EF-I publiceert artikel in Journal of Energy Markets

Ronald Huisman en Mehtap Kiliç hebben in samenwerking met Stein-Erik Fleten, Enrico Pennings en Sjur Westgaard een artikel geschreven dat in december zal verschijnen in the Journal of Energy Markets. Het artikel gaat over de relatie tussen elektriciteit termijnprijzen en termijnprijzen van fossiele brandstoffen. De auteurs stellen dat de relatie tussen termijnprijzen elektriciteit en termijnprijzen van brandstoffen als gas, kolen en emissierechten niet constant is, maar door te tijd heen varieert.

Om deze stelling te testen passen ze een model toe waarbij prijzen van elektriciteit termijncontracten gerelateerd worden aan de marginale kosten van productie. Ook wordt de waarschijnlijkheid van verschillende tijd-variërende en constante specificaties berekend. Om dit te kunnen doen gebruiken de auteurs een model waarin de dynamiek van de coëfficiënten kunnen worden geobserveerd. Voor het onderzoek zijn de historische termijnprijzen van Duitsland en het Verenigd Koninkrijk geanalyseerd.